Главная Карта портала Поиск Наши авторы Новости Центра Журнал Обратная связь

Россия - Германия: инвестиционные и торговые связи

Версия для печати

Специально для сайта «Перспективы»

Алексей Кузнецов

Россия - Германия: инвестиционные и торговые связи


Кузнецов Алексей Владимирович - кандидат экономических наук, заведующий Сектором исследования Европейского союза ИМЭМО РАН.


Россия - Германия: инвестиционные и торговые связи

14-15 октября 2007 г. в Висбадене состоится 9-й раунд российско-германских Межгосударственных консультаций на высшем уровне. Двусторонние саммиты в столь представительном формате проводятся ежегодно с 1998 г., попеременно в России и ФРГ. Германия входит в число ключевых партнеров России, и это ярче всего демонстрирует экономическая составляющая наших отношений. Более того, в этой сфере в последние годы наблюдаются принципиально новые тенденции, демонстрирующие укрепление внутренних и зарубежных позиций отечественного бизнеса. Структуру и динамику российско-германских экономических связей анализирует заведующий сектором ИМЭМО РАН А.В. Кузнецов.

Германия традиционно входит в число ключевых экономических партнеров России. С 1997 г. ФРГ стабильно занимает первое место по величине торгового оборота с нашей страной. Постепенно растет и роль России во внешней торговле Германии. Интенсивно развиваются российско-германские инвестиционные связи, причем спецификой середины 2000-х годов стал встречный характер потоков прямых капиталовложений.
 
Российско-германская внешняя торговля
В последние несколько лет основные параметры российско-германского товарного обмена не претерпели каких-либо кардинальных изменений, сопоставимых со сдвигами, которые вызвал кризис 1998 г., когда, например, резко сократились поставки продовольственных товаров из Германии в Россию.
В торговле с ФРГ у России наблюдается стабильный положительный баланс. По данным Росстата, в 2006 г. экспорт в Германию достиг 24,5 млрд. долл., а импорт из ФРГ составил 18,4 млрд. долл. (порядка 19,6 млрд. и 14,7 млрд. евро соответственно) Зарегистрированные германским Статистическим ведомством показатели, из-за лучшего учета «серых» схем внешней торговли были значительно выше – соответственно 30,2 млрд. и 23,4 млрд. евро. В то же время при положительном сальдо у России, Германия как торговый партнер для нее гораздо значимее, чем она сама для Германии. Если ФРГ занимает 1-е место в страновой структуре российского импорта (более 13%) и 3-е место в структуре экспорта (свыше 8%), то Россия для Германии лишь 8-й по доле поставщик товаров (около 4%) и 12-й рынок сбыта (менее 3%).
В плане отраслевой структуры торговли наблюдается четкая специализация партнеров на продукции разного типа – российские производители в основном поставляют в Германию сырье и полуфабрикаты, тогда как немецкие фирмы сбывают в России преимущественно готовую продукцию (прежде всего оборудование). Так, Россия обеспечивает 1/3 всего импорта нефти в ФРГ и 2/5 импорта газа, причем на углеводородное сырье приходится больше половины российских поставок в Германию. Во многом именно из-за роста цен на топливные ресурсы в последние годы заметно увеличивается общий объем российского экспорта в ФРГ (за последние 5 лет он более чем удвоился даже при расчетах в евро, а не в долларах). Заметную роль в российских поставках играют также цветные металлы (порядка 8% всего отечественного экспорта в ФРГ). В то же время машины и оборудование по стоимости не составляют даже 1%.
Напротив, порядка 55% германских поставок в Россию в 2006 г. пришлось на машины и оборудование. ФРГ имеет положительное сальдо по всем товарным группам этой категории, включая энергетическое оборудование и авиационную технику, экспорт которых из России в ФРГ достаточно существенный. Ключевые статьи германских поставок в нашу страну – автомобили и другие транспортные средства, станки, электротехника, телекоммуникационное оборудование.
Выделяется Германия как российский партнер и во второй ключевой отрасли своей мирохозяйственной специализации – химической промышленности. На химикаты приходится свыше 1/7 ее поставок в Россию, тогда как в экспорте из России этот вид готовой продукции занимает лишь несколько процентов. При этом необходимо отметить сохраняющееся в рамках химической индустрии четкое разделение труда между Россией и ФРГ – первая поставляет материалоемкую, а вторая – технологическую продукцию. Так, в 2006 г. больше 4/5 российских поставок химикатов в ФРГ приходилось на неорганические и органические химикаты, а также удобрения (причем по всем этим товарам у России было положительное сальдо). В то же время свыше 4/5 встречных германских поставок химикатов составляли лекарственные и парфюмерно-косметические средства, пластмассы и изделия из них, а также краски и пигменты. При этом разрыв в стоимости поставляемой продукции, за исключением пластмасс, между Германией и Россией оказался более чем стократный.
Схожая картина наблюдается и в других отраслях. Если в лесопромышленном комплексе немецкие предприятия специализируются на поставках в Россию бумаги и картона, то в российском экспорте в Германию древесины по  стоимости вдвое превышает поставки бумаги и картона. В черной металлургии у России сохраняется устойчивое положительное сальдо, однако германские фирмы поставляют в основном более дорогие специальные стали и трубы.
Безусловно, основной проблемой России остается меньшая конкурентоспособность продукции и не столь высокий технологический уровень развития отечественного производства готовых изделий. Вместе с тем определенную роль играет и торговый протекционизм ЕС (а Германия, как член Евросоюза, участвует в его единой внешнеторговой политике). В частности, сохраняются количественные ограничения на поставки российских товаров (например, в металлургии), существуют сложности с экспортом в ФРГ радиоактивных материалов. Дополнительные трудности могут возникнуть и при поставках химикатов в связи с новыми правилами сертификации этой продукции в ЕС.
Существенное влияние на изменение структуры российско-германской торговли оказывает деятельность германских инвесторов, поскольку фирмы из ФРГ все чаще замещают трансграничные поставки производством на своих дочерних российских предприятиях.
 
Германские прямые инвестиции в России
По германским данным, к концу 2005 г. накопленные прямые инвестиции фирм ФРГ в России достигли 6,8 млрд. евро. По более скромным подсчетам Росстата, показатель даже к концу 2006 г. составил лишь 3,3 млрд. долл. Тем не менее, в любом случае Германия уступает только Кипру, Нидерландам и США, причем капиталовложения первого в России представляют собой главным образом российские же реинвестиции, а среди голландских компаний доминирует «Ройал Датч – Шелл» (благодаря участию в сахалинском проекте). Напротив, германские инвестиции в России характеризуются высокой степенью как отраслевой, так и географической диверсификации.
В отличие от стран Центрально-Восточной Европы, в России германских инвесторов привлекает не столько возможность снизить трудовые и прочие издержки для дальнейшего реэкспорта в страны ЕС, сколько емкий рынок сбыта самой России и сопредельных государств СНГ. Неслучайно многие немецкие компании до сих пор ограничиваются созданием в России только сбытовых дочерних структур, хотя все чаще гиганты германской индустрии переносят в нашу страну и производство. Особо примечательно, что в силу традиционной опоры германского бизнеса на повышение конкурентоспособности собственной продукции главным образом через совершенствование технологий, фирмы ФРГ не особенно интересуются российскими сырьевыми ресурсами.
Рыночные мотивы прямого инвестирования определяют и географию германского бизнеса в России – из более чем 1,3 тыс. предприятий с германским капиталом в стране свыше 40% концентрируется в Москве и Подмосковье, еще 16% – в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Выделяются также другие регионы европейской части России с крупными городами, тогда как роль азиатских субъектов федерации остается весьма скромной. В силу географического и исторического фактора много германских предприятий и в Калининградской области, но крупных инвесторов на территории бывшей Восточной Пруссии почти нет – немцы действительно боятся обвинений в реваншизме, пусть и экономическом.
Хотя в целом инвестиционная деятельность германских компаний в России в последнее время не претерпела особых изменений, все-таки можно отметить и несколько новых явлений. С одной стороны, инвестиционная активность пионеров освоения российского рынка, например, известных электротехнических концернов «Сименс» и «Роберт Бош» или химических компаний БАСФ и «Хенкель», остается на прежнем уровне. С другой стороны, привлекательность российского рынка стимулировала приход в страну большого количества новых инвесторов.
Прежде всего следует отметить долгожданный старт в 2006 г. строительства российского сборочного завода автомобильного концерна «Фольксваген» – в расположенное в Калужской области предприятие к 2010 г. может быть инвестировано до 400 млн. евро. Как и другие иностранные производители автомобилей, по условиям инвестиционного соглашения (предусматривающего определенные льготы), «Фольксваген» должен в течение нескольких лет перейти на частичное использование российских комплектующих. В этой связи уже возникли проекты создания совместных предприятий российскими фирмами и смежниками германского концерна из ФРГ и других стран ЕС.
Заметно активизировались в России германские компании промышленности стройматериалов. Раньше своими инвестициями выделялась только фирма средних размеров «Кнауф», которая пришла в страну в 1993 г. и уже вложила свыше 400 млн. евро в 9 производственных комплексов, продолжая расширяться и дальше. В 1999 г. в подмосковном Троицке фирма ФЭКА, а в 2000 г. в Воскресенске (также Московская обл.) компания «КБЭ-Фенстерзюстеме» открыли заводы по производству профилей для стеклопакетов. В октябре 2004 г. ФЭКА открыла второй завод – в Новосибирске. Это были вполне закономерные шаги, если учесть, что 70% стеклопакетов на российском рынке были сделаны в Германии или по немецким технологиям, а их импорт из ФРГ после кризиса 1998 г. стал менее выгодным. Только после этих фирм в России появился лидер германской промышленности стройматериалов, концерн «Хайдельберг цемент». Он приобрел 75% акций «Сланцевского цементного завода “Цесла”» в Ленинградской области. Наконец, в мае 2005 г. в подмосковной Гжели открылся завод по производству поливинилхлоридных профилей для оконных, дверных и фасадных конструкций фирмы «Рехау».
В 2000-е годы пришли в Россию и представители некоторых других отраслей германской промышленности, однако по активности их явно стали опережать предприятия сферы услуг. В 2001 г. два первых собственных торговых комплекса в Москве открыла швейцарско-германская компания «Метро». К концу 2003 г. у нее работало уже 6 магазинов в Москве и 2 - в Санкт-Петербурге. В следующие два года появились еще 14 магазинов фирмы (главным образом в крупных центрах европейской части России). К настоящему времени число крупных комплексов превысило 30, и они размещены по всей стране, причем инвестиции в каждый торговый центр составляют 12-25 млн. евро.
В 2003 г. обосновался в России и второй по значению оптово-розничный концерн ФРГ – «Тенгельман». Его дочерняя компания «ОБИ» открыла в России уже более 10 торговых центров (в категории товаров для дома «сделай сам») – в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Казани и Екатеринбурге. В отличие от «Метро», она создает совместные предприятия, которые дальше действуют на основе франчайзинга. Наконец, осенью 2004 г. в страну пришел третий по величине германский оптово-розничный концерн «Рэве». Он организовал с российской компанией «Марта» совместную фирму «Билла» (у германского участника – 75%), которая оперирует уже двумя десятками супермаркетов. В 2008 г. «Рэве» планирует открыть в Подмосковье собственный гипермаркет (вернее это сделает компания «Зельгрос», дочерняя структура «Рэве» и еще одной германской фирмы – «Отто»). Пришли в Россию также некоторые другие торговые компании из ФРГ.
Развивается в России инвестиционная деятельность и германских финансовых институтов. В 2001 г. страховой концерн «Альянц» приобрел около 47% акций одной из ведущих многопрофильных фирм «РОСНО» с широкой региональной сетью. До этого «Альянц» владел в России лишь небольшой фирмой «Ост-Вест-Альянц», специализирующейся на имущественном страховании. Дальнейшее развитие бизнеса в России закономерно увенчалось выкупом за 0,6 млрд. евро еще более 49% акций «РОСНО» у российской АФК «Система» в начале 2007 г. и на этом планы «Альянца» не заканчиваются.
Постоянно развиваются в России и ключевые германские банки. В силу действующего инвестиционного законодательства все их дочерние банки здесь имеют статус российских. При этом созданные в 1998 г. дочерние структуры «Дойче банк» и «Коммерцбанк» устойчиво входят в число 50 ведущих банков в РФ.
Однако развитие германских транснациональных компаний в России нельзя назвать безоблачным. Более того, в середине 2000-х годов у некоторых из них обострились противоречия с российским бизнесом. Например, еще недавно масштабные германские капиталовложения размещались в компании «МТС» – крупнейшем в России операторе мобильной телефонной связи. «МТС» была создана в 1993 г., 47% ее акций принадлежали «ДТ-Мобиль» (одной из дочерних структур «Дойче телеком») и концерну «Сименс» (вскоре он продал акции «ДТ-Мобиль»). В конце 90-х годов германский инвестор продал часть акций российскому партнеру, сократив свою долю до 35,1%, а в 2003-2005 гг. «Дойче телеком» спешно избавился от всех этих акций, причем руководство компании старается не объяснять причин, указывая в основном на желание сосредоточиться на телекоммуникационном рынке других стран. Однако ряд экспертов полагают, что уход «Дойче телеком» с крайне перспективного рынка России связан с боязнью понести потери в конкурентной борьбе с петербургской компанией «Мегафон», стремительно превратившейся в последние годы в одного из ключевых общероссийских операторов мобильной связи.
Яркой неудачей стала попытка крупного концерна «Континенталь» создать совместное предприятие «Московский шинный завод – Континенталь» на базе столичного шинного завода. Модернизация началась в 2002 г., планировалось инвестировать за 3 года более 30 млн. евро. Однако в декабре 2004 г. проект был остановлен, и партнер германского концерна, АО «Московский шинный завод» (находящийся под контролем правительства Москвы), выкупил у германской фирмы ее долю, 76% акций, организовав собственную компанию. По заявлениям руководства «Континенталь», среди основных причин неудавшегося сотрудничества – нежелание российских властей иметь крупное предприятие в центре столицы и постоянное отсутствие средств у «Московского шинного завода» на осуществление инвестиций в рамках своей доли. Поскольку немцы уже успели завезти современное оборудование, летом 2005 г. на новых линиях начался выпуск шин, а с помощью правительства Москвы уже чисто российская компания получила, наконец, средства для инвестирования в качестве кредита.
Нередко противоречия возникают, когда крепнущий российский бизнес начинает вынашивать собственные планы по освоению мировых рынков с помощью германских партнеров. Например, примечателен приход в Россию шоколадной фирмы «Альфред Риттер» – наша страна стала первым местом размещения ее зарубежного предприятия. В 2002 г. компания основала в Одинцовском районе Подмосковья совместно с фирмой «Коркунов» предприятие по выпуску дорогой шоколадной продукции. Российский партнер предполагал использовать этот проект для проникновения на рынки ЕС, однако германская фирма, как оказалось, лишь отрабатывала стратегию освоения российского рынка (что было более типично для 90-х годов) – в 2004 г. началось строительство ее собственной фабрики в Чеховском районе Подмосковья. В последнее время проблема такой конкуренции германских и российских компаний осложняется тем, что российские фирмы сами начинают инвестиционную экспансию за рубежом.
 
Российский бизнес в Германии
По масштабам накопленных российских прямых инвестиций Германия входит в число стран-лидеров. Правда, в ФРГ, в отличие от некоторых (в основном соседних с Россией) государств, удельный вес российских капиталовложений в общей сумме поступивших иностранных инвестиций невелик. Если во многих странах СНГ, а также Литве и на Кипре на российские компании приходится свыше 1/10 всех активов зарубежных фирм, то в Германии этот показатель не достигает даже 0,2%. Тем не менее, по данным германского Бундесбанка, к концу 2005 г. размер российских накопленных прямых инвестиций в ФРГ превысил 1 млрд. евро. С учетом реинвестированных российскими компаниями прибылей их капиталовложения в ФРГ могут составлять несколько миллиардов евро, т.е. равняться, по меньшей мере, половине объема германских прямых инвестиций в России. При этом уже свыше 20 предприятий привлекли более чем по 3 млн. евро российских инвестиций.
Отдельные дочерние структуры были созданы в ФРГ еще в советский период и до сих пор принадлежат российским государственным компаниям. Например, «Внешторгбанк» контролирует основанный в 1971 г. во Франкфурте-на-Майне «Ост-Вест Хандельсбанк» (после недавно проведенного «ВТБ» ребрендинга и реструктуризации активов эта финансовая структура стала частью «ВТБ Европа»). Действуют в Германии и некоторые небольшие дочерние фирмы внешнеторговых объединений (как сохранившиеся с советских времен – в случае «Техноинторга», так и вновь созданные – например, у «Техснабэкспорта»).
На фоне всех этих инвесторов резко выделяется «Газпром». Его прямые капиталовложения в несколько дочерних структур, созданных еще в начале 90-х годов, связаны с обслуживанием газового экспорта в ФРГ. Наиболее заметную роль играет компания «Вингаз» – совместное предприятие с «Винтерсхалль» (дочерней фирмой концерна «БАСФ»). Изначально российский гигант владел в предприятии только 35% акций, но в 2006 г. «Газпром» увеличил свою долю до 50% в обмен на доступ германского партнера к сырьевым проектам в России. Компания «Вингаз» осуществила значительные капиталовложения в развитие трубопроводной системы Германии и контролирует в земле Нижняя Саксония крупнейшее в ЕС газохранилище, а также обеспечивает поставки газа в соседние с ФРГ страны. В последнее время «Газпром» старается диверсифицировать свое присутствие в европейском энергетическом секторе и в рамках данной стратегии в 2007 г. подписал соглашение о создании совместной компании по строительству парогазовой установки в восточногерманском городе Айзенхюттенштадт (инвестиции российского гиганта до 2010 г. могут составить 200 млн. евро).
Тем не менее спецификой середины 2000-х годов стало укрепление позиций других частных российских компаний. Прежде всего следует отметить деятельность интегрированной бизнес-группы О. Дерипаски «Базовый элемент». Сначала им был установлен в ходе своеобразной приватизации контроль над «Ингосстрахом», который с 1927 г. владел в Германии страховым обществом «СОФАГ». Однако инвестиции в этот осколок советской «транснациональной компании» не идут ни в какое сравнение с недавними капиталовложениями «Базового элемента» в строительный сектор ФРГ (в рамках общей стратегии развития строительного дивизиона бизнес-группы). В 2007 г. российский гигант инвестировал свыше 1 млрд. евро в треть акций специализирующейся на строительстве дорог и туннелей австрийской компании «СТРАБАГ». Значительная часть активов этой фирмы размещена в Германии. Кроме того, «Базовый элемент» постепенно увеличивает пакет акций известного лидера германской строительной индустрии «Хохтиф» (хотя пока принадлежащие российскому холдингу 9,99% не позволяют причислить его к прямым инвесторам).
Порядка 100 млн. евро в 2006 г. вложил в германскую сеть ювелирных магазинов «Амор» фонд прямого инвестирования «Памплона кэпитал менеджмент». По мнению многих экспертов, этот зарегистрированный в Великобритании фонд непосредственно связан с еще одной известной российской интегрированной бизнес-группой – «Альфа» М. Фридмана. Проявила интерес к Германии и «Национальная резервная корпорация» А. Лебедева – в том же 2006 г. за приблизительно 40 млн. евро она приобрела по меньшей мере 49% акций германского чартерного перевозчика «Блу Уингз», специализирующегося на авиарейсах в Турцию и ОАЭ.
В последние годы в ФРГ инвестируют и крупные российские компании, не связанные с ведущими интегрированными бизнес-группами. При этом их основным мотивом является доступ к передовым технологиям. Например, заметные инвестиции осуществил отечественный лидер парфюмерно-косметической промышленности «Калина» (среди его торговых марок – «Черный жемчуг», «Чистая линия»). В течение 2005-2006 гг. им было приобретено свыше 73% акций германской фирмы «Доктор Шеллер косметикс». За первый пакет из 30,2% акций весной 2005 г. было заплачено более 8 млн. евро, а общая сумма инвестиций, по-видимому, превысила 20 млн. евро.
Российские компании осуществляют инвестиции даже в германское машиностроение. Так, летом 2006 г. «Трансмашхолдинг» почти за 10 млн. евро приобрел в Восточной Германии предприятие «Фарцойгтехник Дессау», которое в социалистический период специализировалось на выпуске фирменных купейных вагонов и вагонов-рефрижераторов, а в настоящее время способно предложить российскому инвестору целый спектр современных технологий транспортного машиностроения.
Есть примеры небольших российских инвестиций, которые обусловлены главным образом сбытовыми мотивами. Например, известный «Гусевский хрустальный завод» приобрел в 2002 г. крупнейшее стекольное предприятие бывшей ГДР «Глассхютте Дёберн» вместе с его торговой маркой «Дрезден кристалл» всего за полмиллиона евро (с обязательством сохранить рабочие места). Находившееся в кризисе предприятие получило дополнительные капиталовложения от российской фирмы, но не очень большие. Куда важнее для него стал доступ германской продукции на рынки России и Китая, а расположенный в Гусь-Хрустальном завод, в свою очередь, заметно облегчил продвижение своей продукции в Европу и США.
Таким образом, можно сделать заключение, что в середине 2000-х годов российско-германские связи претерпели существенные изменения. Лишь инерционность мышления политиков позволяет по-прежнему акцентировать внимание на российской политико-экономической экспансии в ЕС, олицетворяемой с деятельностью «Газпрома». На самом деле представительство российского бизнеса в ФРГ заметно расширяется, поэтому с учетом имеющегося в разных отраслях потенциала развития российских транснациональных корпораций в ближайшие несколько лет можно ожидать дальнейшей трансформации российско-германских связей.
 


Читайте также на нашем сайте:
 
 
  


Опубликовано на портале 12/10/2007



Мнения авторов статей могут не совпадать с мнением редакции

[ Главная ] [ Карта портала ] [ Поиск ] [ Наши авторы ] [ Новости Центра ] [ Журнал ] [ Обратная связь ]
Все права защищены © "Перспективы", "Фонд исторической перспективы", авторы материалов, 2011, если не обозначено иное.
При частичной или полной перепечатке материалов ссылка на портал "Перспективы" обязательна.
Зарегистрировано в Роскомнадзоре.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации: Эл № №ФС77-61061 от 5 марта 2015 г.

Яндекс.Метрика