Специально для портала «Перспективы»
Кондратьев Владимир Борисович – профессор, доктор экономических наук, руководитель Центра промышленных и инвестиционных исследований Института мировой экономики и международных отношений РАН
Как закончится год для мировой экономики и какие перспективы ждут ее в будущем? В условиях посткризисного мира развивающиеся страны показывают большую экономическую активность, в то время как развитые страны все больше теряют свои позиции. Как это отражается на автомобильной промышленности, энергетике, банковском деле, фармацевтике и телекоммуникациях? Статья подводит итоги исследования главных секторов мировой экономики за 2013 год.
Автомобильная промышленность: конец бума
В этой отрасли кризис 2008‒2009 гг. сменился временным бумом продаж в
По прогнозам консалтинговой компании «The Economist Intelligence Unit», число вновь зарегистрированных автомобилей по 60 ведущим странам мира в
Европейские автомобильные компании, находящиеся под давлением экономической стагнации, а также высоких цен на нефть и ужесточения экологических стандартов, уже около года вынуждены принимать жесткие решения. Компания «Fiat» закрыла один свой завод в Сицилии, стремясь решить проблему избыточных производственных мощностей в Европе. «Ford Europe» закрывает заводы в Великобритании и Бельгии, следуя примеру «General Motors Europe» и своему плану сокращения производственных мощностей на 20%. PSA-«Peugeot»-«Citroen», объявив уже о закрытии одного завода во Франции, по всей видимости, и дальше будет сокращать производство, несмотря на переговоры по созданию альянса с GM.
Ожидается, что сокращение производства в Европе не будет повсеместным, поскольку падение реальной заработной платы в регионе позволяет сократить издержки и сделать автомобильные заводы более производительными. Это обстоятельство уже помогло британскому заводу японской компании «Nissan» приобрести новых потребителей, а компании «Renault» построить новый завод в Испании. Тем не менее, ввиду избытка производственных мощностей в Европе, оцениваемого в 9 млн единиц (включая новые построенные в странах Восточной Европы заводы), производственные потери будут выше, чем доходы.
Позиции американской автомобильной промышленности прочнее. Она избавилась от лишних мощностей в 2008‒2009 гг. и имеет более благоприятные перспективы продаж в ближайшем будущем. Американские автомобильные компании GM, «Ford» и «Chrysler» (теперь находится под контролем итальянской «Fiat») сокращают продажи в Европе, ориентируясь на другие регионы мира. Однако и они вынуждены учитывать снижение темпов роста китайского автомобильного рынка после нескольких лет интенсивных инвестиций. Китайские международные и отечественные компании уже осознали необходимость увеличения экспорта для компенсации потерь продаж на внутреннем рынке.
Для китайских автопроизводителей
Потребительские товары и торговля: зыбучие пески и новые поля сражений
В
Хотя развивающиеся рынки и остаются светлыми пятнами на общем блеклом фоне, опасения снижения экономической активности в Азии, особенно в Китае, продолжают существовать, подрывая оптимизм компаний (прежде всего в сегменте предметов роскоши). Что касается Японии, там потребительский спрос не выказывает признаков оживления.
Центр силы ‒ в смысле возможностей дальнейшего роста ‒ продолжает сдвигаться от стагнирующих развитых рынков к развивающимся, особенно рынкам стран БРИК, прежде всего к Индии и Китаю (табл. 1).
Таблица 1.Темпы прироста ежегодных объемов розничной торговли, %
Страна |
|
|
|
Бразилия |
6,4 |
6.7 |
6,5 |
Китай |
10,9 |
10,9 |
10,5 |
Индия |
3,8 |
12,1 |
6,3 |
Россия |
7,2 |
5,4 |
3,8 |
США |
4,1 |
2,0 |
1,6 |
Западная Европа |
- 1,0 |
-1,7 |
- 0,7 |
Источник: EconomistIntelligence Unit.
Хотя возможности торгового бизнеса в Китае уже достаточно хорошо известны, это не означает замедления темпов роста потребления. Наоборот, к концу
Еще больший интерес для торговых компаний представляет Индия, она дает им больше возможностей благодаря либерализации режима иностранных инвестиций. На индийский рынок уже вышли такие гиганты, как «Wal-Mart», «Ikea», «Carrefour», «Metro» и «Nesco».
Рост китайского и индийского рынков происходит за счет определенной стагнации других. Например, компания «Tesco» сократила свои операции в Японии, а «Carrefour» пожертвовала операциями в Греции, Сингапуре, Малайзии, Колумбии и Индонезии. Обе компании продолжают сворачивать торговлю с другими странами, потенциальные кандидаты в этом отношении ‒ Турция и Польша.
Интересно, что развитые страны могут в ближайшее время стать ареной борьбы между ретейлерами из развивающихся стран. Например, английская компания в сфере недвижимости «Savills» обнаружила недавно пять китайских торговых компаний, исследующих возможности экспансии на рынке Лондона. Торговые потери в странах Европы создают благоприятные условия для богатых наличностью ретейлеров из развивающихся стран.
По мере роста Интернет-торговли в последние годы стал возникать так называемый шоуруминг (осмотр товаров без приобретения) – практика тестирования товаров в магазинах с последующей покупкой через мобильные устройства, что является растущим вызовом традиционным формам торговли. Быстрое проникновение смартфонов и связанных с ними возможностей покупать товары везде, где есть мобильный сигнал, революционизировали процесс принятия решений о покупках товаров, позволяя населению искать нужные товары по штрих-коду, матричному коду (quick response) и даже по фотографиям.
Согласно оценкам исследовательской фирмы «Forrester», мобильная торговля в странах Западной Европы за период 2012‒2017 гг. возрастет в одиннадцать раз.
Энергетика: рост как прежде
Спрос на энергию в
На стороне предложения, однако, в западных странах заметна серьезная активность. Резко возросло производство нетрадиционных видов нефти и газа в Северной Америке. Добыча сланцевого газа в США за период с 2007 по 2010 гг. увеличилась в четыре раза. Однако газовые компании считают цены слишком низкими. Это ‒ с учетом того, что цены на нефть остаются на достаточно высоком уровне, ‒ ускорило массовую миграцию буровых установок от газовых месторождений к сырой нефти. «Газовую сланцевую революцию» затмил американский бум в сфере сланцевой нефти и сжиженного природного газа.
Ожидается, что в
Среди традиционных нефтегазовых игроков на Среднем Востоке также заметны новые тенденции. Для поддержания уровня цен Саудовская Аравия снижает объемы добычи. В Иране, в результате международных санкций вследствие реализации ядерной программы, а также из-за недоинвестирования, добыча нефти существенно сократилась. Однако в Ираке, который занял второе место в ОПЕК (сместив с него Иран), добыча растет быстрыми темпами ‒ несмотря на продолжающиеся споры между Региональным правительством Курдистана и Багдадом за контроль над нефтяным сектором. В целом политическая стабильность в регионе остается под вопросом. Иракские проблемы и иранское ядерное противостояние не разрешены. Ливия и Египет стараются приспособиться к новым политическим условиям, в Сирии продолжается гражданская война. Глобальные нефтяные цены, таким образом, включают в себя премию за риск. Но спрос на нефть в Европе и Северной Америке сокращается, в то время как добыча растет. Поэтому средняя цена на нефть марки Брент в
Перед поставщиками газа открывается хорошая возможность нарастить прибыль за счет высоких цен в странах Азии. Спрос на природный газ в Китае и Индии галопирует вместе с их быстрым экономическим ростом. Япония также обратилась к газу, чтобы заткнуть брешь, образовавшуюся после консервации большей части ядерных электростанций. Существуют гигантские проекты строительства мощностей по сжижению газа, особенно в Австралии.
В глобальном масштабе газ становится все более популярным, поскольку правительства разных стран рассматривают его как более экологичное топливо. Однако и «старый грязный король» – каменный уголь ‒ еще продолжает жить. Правда, в США дешевизна газа и экологическое регулирование сделали уголь малопривлекательным, выталкивая его в Европу, где стоимость газа выше. Эта экспортная тенденция в
Парадоксальным образом Китай играет ведущую роль и на рынке неископаемых видов топлива. Только в
Между тем страны Западной Европы уже захлестнуло недовольство быстрым ростом импорта ветряного и солнечного энергетического оборудования из Китая. Поэтому можно ожидать введения антидемпинговых тарифов против китайских поставщиков этого оборудования.
Рис 1. Темпы прироста потребления энергии в странах ОЭСР и странах – не членах ОЭСР
Источник: The Economist Intelligence Unit.
США уже ввели подобные ограничения, которые ощутимо ударяют по интересам китайских компаний. Сектор солнечной и ветровой энергетики продолжает оставаться болевой точкой мировой экономики. В условиях сокращения бюджетных субсидий и государственных расходов в европейских странах энергетические компании стараются снизить производственные издержки и, соответственно, конечные цены для потребителей.
Создание благоприятной долгосрочной среды для производителей возобновляемых источников энергии будет зависеть от новых соглашений, которые могут прийти в будущем на смену Киотскому протоколу. Однако международные переговоры по этой теме до сих пор остаются малопродуктивными. В этих условиях выброс углекислого газа продолжает увеличиваться. По прогнозам компании «The Economist Intelligence Unit», выброс углекислого газа от сгорания топлива может в
Два острова в океане мировых финансов
Для того чтобы понять современное состояние мировых финансов, представим их в виде двух больших блоков. Один блок, наиболее крупный и популярный, связан с ограниченным видом финансовых услуг, которые, однако, развиваются быстрыми темпами и генерируют устойчивую прибыль. Второй блок, связанный с предоставлением нестандартных финансовых услуг, сокращается после гигантского бума последнего десятилетия.
Первый блок охватывает развивающиеся страны (включая Китай и Индию), где проживает 80% населения планеты. Второй блок – это развитые страны Западной Европы, Япония и Северная Америка; на них приходится три четверти мировой финансовой активности, но при этом лишь пятая часть населения. Оба блока затронуты реформами, которые продолжаются и в
Несмотря на общий неблагоприятный фон, инновации в этой сфере продолжают развиваться. Одной из «горячих» точек являются расчетные карты и платежные системы, где «мятежники» стараются подорвать сложившиеся бизнес-модели. Новые картридеры, такие как «Square», которые подходят для любого смартфона, также захватывают покупателей, как дебетовая платежная система «PayPal» захватила сеть Интернет-платежей десятилетие назад. Но и такие известные игроки рынка, как «Visa» и «MasterCard», тоже не сидят сложа руки, а стараются заключать между собой мобильные альянсы.
Мобильные платежи быстро проникают в новые регионы (Кения, другие страны Африки). Эти технологии порождают бум везде, где население имеет больше мобильных телефонов, чем банковских счетов. Банки из развивающихся стран надеются, что мобильные платежи позволят существенно расширить круг их клиентов среди местного населения. Электронные платежи государства также могут иметь значительный позитивный эффект для развития отрасли, особенно (как в Индии) в сочетании с официальными попытками внедрения надежных идентификационных карт.
Многие банки расширяют предоставление своих кредитных услуг вне традиционных офисов – в крупных торговых комплексах, в почтовых отделениях и в салонах сотовой связи. Все возрастающее число банков предоставляют кредиты домашним хозяйствам и мелкому бизнесу, которые раньше могли рассчитывать только на кредитных акул и неприбыльные организации, выдающие микрокредиты.
Финансовые организации теперь соперничают друг с другом в сфере предоставления ипотечных кредитов и сельскохозяйственного страхования ‒ продуктов, типичных для развитых стран, но редко встречающихся в развивающихся странах. Например, ипотечные займы переживают в
Даже в сфере более сложных инвестиций появляются новые подходы. Биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds) и другие новые финансовые инструменты привлекают все больше клиентов низкими издержками и разнообразием продуктов. Благодаря тесным связям бирж заинтересованный инвестор может выбирать среди широкой номенклатуры акций, облигаций и деривативов по всему миру.
Большая часть финансовых институтов продолжает приспосабливаться к тяжелым условиям «Базеля III» ‒ документа Базельского комитета по банковскому надзору, утвержденного в 2010‒2011 гг. Новые банковские стандарты официально вводятся с
Многие западные банки переводят свой бизнес из наиболее прибыльных международных деривативов в менее прибыльные, но более транспарентные финансовые механизмы. Ряд европейских стран планируют ввести налоги на финансовые операции и ужесточить правила ведения балансовых счетов для страховых компаний. США хотят запретить банкам, принимающим депозиты, инвестировать в акции компаний и хедж-фонды.
На глобальные финансы будут оказывать сильное влияние две особенности мировой экономики. По мнению компании «The Economist Intelligence Unit», в
Два блока мировых финансов будут развиваться в таком отрыве друг от друга еще достаточно продолжительное время. Около половины взрослого населения Земли, по оценкам Мирового банка, не имеет доступа к банковским счетам. Такой доступ практически повсеместен в Японии и странах Запада, но весьма ограничен даже в странах со средним уровнем доходов. В Аргентине, например, только треть взрослого населения имеет банковские счета. Инновации и государственные усилия постепенно сглаживают эти различия, однако окончательное решение проблемы лежит далеко за пределами
Автомобильные компании, фармацевтические фирмы и производители электроники устремились в последние годы в страны Азии за растущим спросом в этом регионе. Банки, страховые компании и фонды хотели бы сделать то же самое. Однако в этих странах финансовая индустрия слишком зарегулирована и закрыта для конкуренции. Некоторые компании сохранили свой бизнес в развивающихся странах еще с колониальных времен. Другие потратили годы в качестве миноритарных партнеров в совместных предприятиях, надеясь завоевать доверие и установить связи, необходимые для получения лицензии.
Однажды, разумеется, будет выстроен мост, соединяющий эти два острова в мировом финансовом океане. Однако это случится не в 2013 и не в
Здравоохранение и фармацевтика
Главной чертой
Рис 2. Рост расходов на здравоохранение и расходов фармацевтических компаний в
Источник: Ecomomist Intelligence Unit.
Единственным слабым звеном остается Западная Европа, где проблемы бюджетного дефицита не позволяют нарастить расходы в здравоохранении и фармацевтике. В других регионах расходы ожидаются выше, чем в среднем по миру, благодаря активной государственной политике. В США главным драйвером таких расходов стала реформа здравоохранения, инициированная Бараком Обамой. Как известно, она направлена на обеспечение страховой медициной 32 млн из тех 47 млн американцев, которые в настоящее время ее лишены.
Процесс реализации реформы идет не гладко. Оппозиция этим планам достаточно жесткая. До сих пор 16штатов, руководимые республиканцами, отказываются (а еще 9 ‒ частично отказались) вводить у себя страховые сертификаты. Верховный суд также позволил штатам отказываться от расширения программы Medicaid для наиболее бедных слоев населения. Тем не менее ожидается, что большая часть штатов введет индивидуальное страхование к январю
Другие страны также стараются расширить доступ населения к медицинскому обслуживанию. Стремление развивать государственную медицину и здравоохранение в Китае и (в меньшей степени) в Индии подталкивает рост расходов на эти цели в азиатских странах в
При всем том развивающиеся страны по показателю абсолютных затрат на здравоохранение все еще значительно отстают от развитых стран. Однако этот разрыв уменьшается: в
Многие развивающиеся страны все больше обеспокоены тем, что значительную часть расходов на развитие здравоохранения поглощает спрос на дорогие импортные лекарства. Индия и Китай в связи с этим усиленно поддерживают своих производителей дженериков. Индия недавно приняла Стратегию ценообразования в национальной фармацевтической промышленности, нацеленную на ограничение роста цен на лекарства, входящие в так называемый Список важнейших лекарств. В
Фармацевтические компании развивающихся стран, прежде всего индийские, стремятся существенно увеличить свой экспорт, по мере того как многие регионы, от Латинской Америки до Европы, поворачиваются лицом к дженерикам в попытках снизить издержки здравоохранения. Этим намерениям способствует то, что у большого количества лекарств кончается период действия лицензии. В
Проблема особенно актуальна для стран Западной Европы, население которых жестко сопротивляется сокращению расходов на здравоохранение. Контроль над ценами и заработной платой в
В странах с развитой фармацевтической промышленностью государство старается предотвратить сокращение рабочих мест и перевод их в другие страны. Тем не менее ситуация в этой сфере в
Телекоммуникации: кто выигрывает от информационного бума?
Глобальная картина телекоммуникаций в
Во всех странах мира операторы и государство направляют значительные инвестиции в развитие суперскоростной широкополосной инфраструктуры. По прогнозам Ассоциации поставщиков мобильной связи (GSA), к концу
К концу
Одна из стратегий заключается в блокировании деятельности игроков, предоставляющих OTT-технологию. Эта стратегия оказалась малопригодной, особенно после того, как компания AT&T сняла в ноябре
Операторы видят больше перспектив в предоставлении услуг с помощью разнообразных стратегических партнерств, слияний и внутреннего развития. Одним из примеров служит расширение компанией «Vodafone» своей системы мобильных платежей «M-Pesa», которая стартовала в Кении в
Приложение «TUme», разработанное компанией «Telefonica», которое позволяет делать бесплатные звонки через Интернет (конкурируя с такими провайдерами, как «Skype»), является одной из первых попыток крупного оператора соперничать с OTT-игроками. В феврале
Такие два модных термина, как «M2M» и «big data», уже получившие распространение в
Будущее операторов связи в значительной степени связано с привязкой к той или иной территории. Компании европейских стран (где стагнирует ВНП) ‒ их насчитывается более 100 ‒ с надеждой смотрят на рынок США, который возвращается на траекторию стабильного экономического роста и поделен между четырьмя операторами. В Азии будет наблюдаться борьба за новых подписчиков и завоевание дополнительных рыночных ниш при одновременном стремлении не допустить снижения прибыли. Как всегда, отрасль будет находиться под сильным влиянием государственного регулирования на конкретных рынках.
Опубликовано на сайте 24/09/2013